Os impactos de eventos climáticos na China têm chamado a atenção do mundo, na medida em que têm impacto na relação entre a oferta e demanda global de commodities.
Os extremos registrados no clima impactaram não apenas a população chinesa de 1,4 bilhão de pessoas, mas também diversas safras no maior produtor de alimentos do mundo.
O verão na China tem sido uma estação de extremos, potencializados pelo El Niño, registrando-se, por exemplo, elevadas temperaturas e fortes chuvas.
Vale ressaltar que o país é atualmente o maior emissor mundial de gases de efeito estufa, responsável por cerca de um quarto de todas as emissões que contribuem para o aquecimento global.
À medida que se enfrentam problemas com as mudanças climáticas, surge a preocupação com o potencial de quebras generalizadas de safras nas principais regiões produtoras de alimentos.
Em boa parte das regiões agrícolas da China, há influência das monções, fenômeno que provoca chuvas significativas e longos períodos de seca durante diferentes meses do ano.
Recentemente, tempestades em Pequim, Tianjin e Hebei, de 29 de julho a 1º de agosto, causaram desastres como inundações e alagamentos urbanos.
Durante o mês de julho, um total de três tufões foram registrados no noroeste do Oceano Pacífico e no Mar da China Meridional.
A ocorrência de tufões e fortes chuvas durante os meses de verão não é algo anormal no país, mas a frequência e a destruição desses fenômenos foram potencializadas pelas mudanças climáticas.
A capacidade de adaptação dependerá de uma combinação de políticas, tecnologias e cooperação internacional.
Fonte: National Climate Center. Elaboração: StoneX.
Além de maior produtor mundial de alimentos, a China também é protagonista nas importações globais de grãos e algodão. De acordo com o USDA, o país deve importar mais de 150 milhões de toneladas de grãos na safra 2023/24.
Embora seja o terceiro maior país em área territorial, a China enfrenta desafios de escassez de terras agrícolas em relação à sua população. Parte importante de seu solo não é adequado para agricultura devido a características geográficas e climáticas.
O governo chinês tem incentivado a produção interna de grãos por meio de políticas de apoio à agricultura, subsídios e investimentos em pesquisa agrícola.
Ao mesmo tempo, o Brasil tem ampliado sua participação entre os fornecedores de grãos para o país, especialmente após a intensificação das tensões entre China e EUA.
Além disso, a China tem buscado diversificar suas fontes de fornecimento de grãos para garantir a segurança alimentar e reduzir riscos associados à dependência excessiva de um único mercado.
E, como observado, a produção agrícola pode ser afetada por fatores climáticos, como secas e enchentes, e a dependência muito grande da produção doméstica pode deixar a China vulnerável a essas flutuações. A prevenção de desastres está se tornado mais desafiadora.
Destaca-se que após uma inundação, aumentam as possibilidades de redução de produtividade devido à maior incidência de pragas e doenças nas culturas.
Dessa maneira, é importante monitorar as condições climáticas na China e como a oferta e demanda do país poderá potencialmente alterar os fluxos comerciais e preços das commodities.
Fonte: USDA. Elaboração: StoneX.
Por mais que o principal destino do milho não seja a alimentação humana, o cereal tem um papel fundamental na garantia da segurança alimentar chinesa. Cerca de 70% do grão consumido no país é utilizado como ração, afetando diretamente a oferta de proteína animal.
Sua produção se concentra nas regiões norte e nordeste, com destaque para as províncias de Heilongjiang e Jilin e para a região autônoma da Mongólia Interior. O plantio ocorre principalmente entre abril e maio e a colheita entre setembro e outubro.
Faixas das maiores regiões produtoras foram afetadas por fortes tempestades e inundações nas últimas semanas, impactando o desenvolvimento do grão.
As provínciais de Shandong, Hebei, Henan e Shanxi, também importantes para a oferta do cereal, apresentaram uma rápida queda no nível das águas após as inundações, reduzindo, ao menos ligeiramente, a preocupação com as lavouras. Contudo, a recuperação nos três principais produtores do país não foi tão veloz, mantendo grandes questionamentos sobre a produção.
Em função da umidade excessiva, o USDA reduziu em agosto sua estimativa de produção da safra 2023/24 da China, de 280 para 277 milhões de toneladas, sendo que novos cortes não estão descartados. Modelos apontam que um elevado volume de chuvas deve seguir ocorrendo no nordeste da China, o que pode prejudicar o desenvolvimento do cereal e elevar a vulnerabilidade a pestes e doenças.
Parte da menor oferta de milho poderia ser compensada por uma maior destinação de trigo e arroz para ração. Essas culturas também foram afetadas e parte dos grãos se tornou imprópria para consumo humano. Contudo, ainda assim, o país pode ter que recorrer a maiores importações de milho.
Fonte: National Bureau of Statistics of China. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
A China busca autossuficiência em commodities que fazem parte da base alimentar de sua população e o trigo é fundamental quando o assunto é a política de segurança alimentar do país.
O trigo de inverno corresponde ao maior volume do cereal, sendo geralmente semeado em setembro e outubro, com a colheita começando em meados de maio do ano seguinte e continuando até o final de junho. O trigo de primavera, por sua vez, é plantado de março a abril e colhido de agosto a setembro.
O clima em 2023 tem sido um fator de preocupação para a cultura, com chuvas torrenciais inesperadas que atingiram a província central de Henan, principal produtora do cereal no país.
As inundações ocorreram pouco antes da colheita do trigo de inverno, em maio. O período foi marcado por chuvas prolongadas que causaram a brotação e a ferrugem logo antes da colheita.
O impacto das excessivas chuvas nessa região resultou em uma queda de 0,9% na produção estimada de trigo do país, primeira redução em sete anos, de acordo com o Departamento Nacional de Estatísticas da China. O USDA também já revisou seus números em função do elevado volume de precipitações no país. Em seu relatório de O&D de agosto, o Departamento cortou a produção chinesa 2023/24 em 2,1%, para 137 milhões de toneladas
Por outro lado, o Ministério da Agricultura e Assuntos Rurais indicou que as regiões que foram atingidas pelas chuvas excessivas receberam cerca de US$ 60 milhões em fundos para apoiar a produção agrícola.
Além disso, cabe o destaque para o nível do estoque de trigo acumulado pela China, estimado pelo USDA em 138,8 milhões de toneladas, volume não muito distante do que é consumido anualmente no país.
Fonte: National Bureau of Statistics of China. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
O balanço de oferta e demanda de arroz na China é similar ao observado nos mercados de trigo e milho. O país asiático se destaca pelo lado da produção, mas ainda precisa recorrer às importações para garantir o abastecimento de sua gigantesca população. Segundo dados do USDA, a média de consumo na China foi de 150 milhões de toneladas nas últimas 5 temporadas, ao passo que a produção ficou ao redor de 147,7 milhões.
Como comentado, o cenário é de grande preocupação para os outros grãos, mas pode-se dizer que é ainda mais para o arroz. As inundações atingiram as principais regiões produtoras justamente quando as lavouras estavam no estágio de polinização, período considerado crucial para a definicação da produtividade da cultura.
Os danos promovidos pelo clima adverso, que por si só já seriam prejudiciais para o balanço de oferta e demanda, ocorrem em um momento de oferta mais restrita globalmente. Preocupados com o abastecimento doméstico, importantes países produtores, como Índia e Rússia, proibiram as exportações de arroz, tornando a situação para a China ainda mais desafiadora.
Por mais que, segundo o USDA, o país tenha um estoque bastante elevado, ao redor de 105 milhões de toneladas atualmente, este volume está abaixo da média das últimas 5 temporadas, de 113,5 milhões.
Com isso, o país deve evitar apresentar grandes contrações nesse número, o que limitaria o direcionamento do grão para a ração animal, principalmente em um contexto marcado pela interrupção das exportações de importantes players, reduzindo as alternativas ao uso do milho na formulação de ração.
Fonte: National Bureau of Statistics of China. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
A China é a maior consumidora de soja do mundo e depende fortemente das importações da oleaginosa para atender sua demanda.
Apesar de o país considerar a questão da segurança alimentar de sua população central, o consumo interno de soja cresceu fortemente com a produção de proteína, mas o aumento da produção de soja ficou muito aquém do necessário.
Atualmente, o USDA estima a produção de soja da China na casa de 20 milhões de toneladas, enquanto o uso doméstico ficaria em 118 milhões de toneladas, resultado numa diferença de quase 100 milhões de toneladas, o que explica o protagonismo chinês nas importações mundiais.
Mesmo com essa produção relativamente pequena, a ocorrência de perdas de safra significativas devido a adversidades climáticas poderia reforçar ainda mais as compras externas de soja pela China. Por outro lado, o país tem construído estoques mais significativos da oleaginosa, com a relação estoque/uso se mantendo acima dos 30%, o que reduz as preocupações quanto a impactos negativos do clima em sua safra.
Cerca de 44% das lavouras chinesas de soja estão localizadas na província de Heilongjiang, no nordeste do país, que foi muito afetada pelas fortes chuvas e inundações nas últimas semanas. Ademais, as previsões continuam a indicar volumes bastante elevados de precipitação para o nordeste do país.
Por enquanto o USDA e o dado oficial da China não reduziram suas estimativas para a produção de soja do país no ciclo 2023/24. O Ministério da Agricultura da China afirmou, recentemente, que o impacto das enchentes é relativamente pequeno para a safra.
Fonte: National Bureau of Statistics of China. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
Para o algodão, a produção chinesa está predominantemente condicionada aos eventos na província de Xinjiang, onde se concentra aproximadamente 89% da oferta doméstica. Com uma presença menor, a cotonicultura chinesa também pode ser encontrada nas regiões leste do país, como Hebei, Shandong e Hubei.
As preocupações relacionadas ao clima chamaram a atenção desde meados de junho, se intensificando quando Sanbao, cidade na região de Xinjiang, alcançou os 52,2ºC no dia 16/07, exibindo um recorde de temperatura.
Vale mencionar que o período de plantio em Xinjiang ocorre entre março e meados de maio, enquanto a colheita começa na metade de setembro e termina na metade de novembro. Assim, o calor extremo enfrentado pela região no último mês coincidiu com o período de floração e desenvolvimento do capulho, etapas em que a temperatura ideal geralmente é de 25ºC a 30ºC.
Portanto, parte do mercado entende que há um risco para a produtividade do algodão, podendo resultar na diminuição da safra de Xinjiang – que já sofreu atrasos no plantio devido às chuvas e geadas registradas em abril deste ano.
No início de julho, o Relatório de Oferta e Demanda da China (CASDE, sigla em inglês) indicou que a produção chinesa poderia diminuir de 5,98 milhões de toneladas referentes ao ciclo 2022/23, para 5,78 milhões de toneladas no ciclo 2023/24, uma redução de 3,5%. No relatório, o Ministério de Agricultura chinês não considerou o clima quente para as projeções, mas comentou que as altas temperaturas podem impactar a produção.
De qualquer forma, a possibilidade de comprometimento da oferta chinesa poderia ser uma oportunidade para um aumento da demanda do país pela pluma internacional, que, possivelmente, seria bem recebido pelas cotações em NY.
Fonte: National Bureau of Statistics of China. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
Fonte: National Climate Center e NOAA. Elaboração: StoneX.
Fonte: StoneX
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